Новости RSS

26 февраля 2009, 12:50 Коммерсантъ

Россия: АПК "ОГО" допустил техдефолт по выплате купона и погашению облигаций

25 февраля управляющая компания одного из крупнейших агропромышленных холдингов ОАО "АПК "ОГО" должна была произвести последнюю купонную выплату (54,5 млн. руб.) и погасить оставшиеся 840 млн. руб. от второго облигационного займа на 1,2 млрд. руб. (в феврале и августе 2008 г. было погашено по 15% от стоимости облигаций). Заем зарегистрирован 26 февраля 2006 г., ставка купона - 12,95% годовых. В сообщении ОГО говорится, что обязательства были не исполнены по причине "временных трудностей с ликвидностью". Директор по связям с общественностью платежного агента ОАО "АПК "ОГО" Национального депозитарного центра (НДЦ) Ольга Ринк подтвердила, что эмитент уведомил НДЦ о том, что 25 февраля "выплат не будет". Другой информации, по ее словам, компания не предоставила.

Для кредиторов ОГО новость о техдефолте вряд ли стала неожиданностью. По данным Cbonds, с 20 января по 18 февраля стоимость бумаг второй серии снизилась с 78% до 32% от номинала. "С начала месяца бумаги компании торгуются на преддефолтном уровне", - констатирует начальник отдела корпоративного анализа банка "Петрокоммерц" Евгений Дорофеев. Падение стоимости бумаг усилилось с 6 февраля, когда кредитор компании Альфа-банк подал к ОГО и дочерним структурам иск о возвращении кредита на 1 млрд. руб. Согласно отчетности ОАО "АПК "ОГО" за 3 квартала 2008 г., кредит был выдан на 4 месяца с погашением 30 октября 2008 г.

Гендиректор ОГО Александр Петров ранее сообщил, что рассмотрение иска назначено на конец апреля, но еще 12 февраля Московский арбитражный суд вынес решение об аресте банковских счетов агрохолдинга, в частности счета в банке "Возрождение". "Учитывая такой негативный прецедент, вряд ли какие-то коммерческие банки согласятся иметь ОГО в качестве заемщика в своем портфеле", - полагает старший аналитик банка "КИТ Финанс" Евгений Воробьев. ОГО в списке системообразующих компаний, которым обещана господдержка, поэтому у нее есть шанс получить кредит в госбанке, например, в Россельхозбанке, считает Е.Воробьев. Ранее источник в окружении Карпова рассказывал, что ОГО уже подала туда заявку. В компании и банке это не комментируют.

Акционеры ОГО предполагали погасить облигации второй серии за счет намеченного на IV квартал 2008 г. IPO 15-20% акций головной компании или, в крайнем случае, с помощью четвертого облигационного займа на 1,5 млрд. руб. (зарегистрирован в 2008 г.). По словам источника в "Ренессанс Капитале" (был выбран андеррайтером размещения), акционеры до последнего рассматривали возможность проведения IPO в текущих условиях, но по итогам встречи с потенциальными инвесторами в Лондоне поняли, что не смогут его осуществить. "По состоянию на конец года "Ренессанс" уже искал им и покупателей на часть бизнеса", - рассказал топ-менеджер одного из российских инвестбанков. В ходе подготовки к IPO аналитики оценивали ОГО в $400-500 млн. По словам Е.Воробьева из "КИТ Финанса", в силу диверсифицированности компании ОГО и сейчас может быть интересна инвесторам, но, учитывая высокую долговую нагрузку (финансовый долг/EBITDA - 5,5, финансовый долг/активы - 60,4%, данные банка), "с очень большим дисконтом".

Обсудить в форуме