Информация для плодоовощного бизнеса СНГ
"Азбука вкуса" заложила банку 30% головной компании и бренды
В залоге у Европейского банка реконструкции и развития обнаружилась 30% доля группы "Азбука вкуса" и ее основные торговые марки. Под такое обеспечение ритейлер получил кредит в размере $50 млн. с достаточно жесткими ковенантами: долг/EBITDA сети не должен превышать 5, а годовые продажи с 1 кв. м не могут опускаться ниже $18 тыс.
"Азбука вкуса" 9 апреля заключила договор о залоге торговых знаков "АВ", "Азбука вкуса" и Azbuka Vkusa с Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР), следует из данных базы Роспатента. Всего у "Азбуки вкуса" 12 действующих торговых знаков. Совладелец ритейлера Максим Кощеенко утверждает, что основные бренды заложены банку еще с 2007 г. по 7-летнему кредиту на $50 млн. "Отражение залогов в Роспатенте сейчас - техническая процедура", - поясняет он.
Помимо торговых знаков в залоге у ЕБРР по этому же кредиту находится 30% головной компании сети, рассказал "Ъ" один из московских инвестбанкиров. Кредит имеет жесткие ковенанты, сообщил он: долг/EBITDA ритейлера не должен превышать 5, а продажи с 1 кв. м не могут опускаться ниже $18 тыс. в год. М.Кощеенко подтвердил информацию, но не уточнил название компании, доля которой заложена. По его словам, залоговый пакет сформирован в одинаковой пропорции из долей четырех основателей сети: его самого, Олега Лыткина, Олега Трыкина и Сергея Верещагина. Помимо акций в залоге у ЕБРР недвижимость ритейлера.
Получить комментарий в ЕБРР не удалось.
Группа компаний "Азбука вкуса" создана в 1994 г. Основным бизнесом является сеть премиальных супермаркетов "Азбука вкуса", которая сейчас насчитывает 26 магазинов в Москве. Выручка в 2008 г. - 11,2 млрд руб., по данным компании, 25% группы принадлежит V.M.H.Y. Holdings Limited бывших акционеров Экспобанка Андрея Вдовина, Кирилла Якубовского, Павла Масловского и Питера Хамбро. Основатели сети - М.Кощеенко, О.Лыткин, О.Трыкин и С.Верещагин - владеют 27,5%, 27,5%, 10% и 10% соответственно.
В конце года "Азбука вкуса" объявила о проведении допэмиссии экс-владельцев Экспобанка А.Вдовина, К.Якубовского, П.Масловского и П.Хамбро, по итогам которой их доля в сети должна увеличиться до 31,8% акций, а доли М.Кощеенко и О.Лыткина сократятся до 25% + 1 акция у каждого, доли О.Трыкина и С.Верещагина составят по 9,09%. М.Кощеенко заверил, что все привлеченные деньги (сделка еще не закрыта) пойдут на развитие сети. Долг/EBITDA в 2009 г. ожидается на уровне 3,5, рассказал другой топ-менеджер "Азбуки вкуса". Продажи с 1 кв. м сеть также не нарушала даже в кризис: по словам М.Кощеенко, в 2008 и 2009 гг. продажи не опускались ниже $20 тыс. с 1 кв. м. Гендиректор сети "Глобус Гурмэ" Андрей Яковлев говорит, что, несмотря на общее падение продаж его сети (примерно на 10% в 2009 г.), продажи на 1 кв. м не опускались за прошедший год ниже $18 тыс. В случае нарушения ковенант банк может потребовать увеличения залога или досрочного погашения кредита, признает М.Кощеенко.
Экс-руководитель инвестбанковского подразделения Societe Generale Михаил Нусинов говорит, что банки обычно неохотно берут акции компании в качестве обеспечения ее кредита. "Так как дефолт по таким кредитам приводит к обесцениванию заложенных бумаг", - соглашается гендиректор ГК "Финематика" Алексей Прудников. Тем не менее, таких залогов на рынке продуктового ритейла сейчас много. До кризиса в 90% случаев банки даже не предполагали, что им придется забирать залоги, отмечает М.Нусинов, сообщает Ъ.
Обсудить в форуме